Todos os governos cobram impostos para financiar a sua despesa. Todos os governos devem decidir periodicamente quanto gastar, como aplicar os seus recursos e como financiar a sua despesa através da política orçamental. O principal instrumento da política fiscal é o orçamento, apresentado anualmente pelo Ministro das Finanças ao Parlamento. No orçamento, o ministro esboça os planos de despesa do governo relativos ao exercício financeiro, e como o governo se propõe financiar a sua despesa. Frequentemente, os técnicos superiores do orçamento são confrontados com vários conselhos em matéria da política fiscal e orçamental que oferecem soluções a curto prazo, mas são insustentáveis a médio e longo prazo. Neste contexto, é importante que a política fiscal reúna todos os objectivos de equidade e eficiência. Os ministérios das finanças trabalham em estreita colaboração com os bancos centrais, instituições financeiras internacionais e os governos subnacionais ao definir os planos de despesa do governo para o exercício, e como o governo propõe financiar a sua despesa.