DEVELOPPEMENT DES SIGLES

AFS 	:	Acompte Forfaitaire Spécial	
CGI 	:	Code Général des Impôts	
CFPB 	:	Contribution  Foncière des Propriétés Bâties	
DGDDI 	:	Direction Générale des Douanes et Droits Indirects	
DGI 	:	Direction Générale des Impôts 	
DGTCP 	:	Direction Générale du Trésor et de la Comptabilité Publique	
SCRP 	:	Stratégie de Croissance pour la Réduction de la Pauvreté	
FNRB 	:	Fonds National des Retraites du Bénin	
FR	:	Fonds Routier	
IPTS 	:	Impôt Progressif sur Traitements et Salaires	
IBNC 	:	Impôt  sur les Bénéfices non Commerciaux	
IFU  	:	Identifiant Fiscal Unique	
IRPP	:	Impôt sur les Revenus des Personnes Physiques	
OMD 	:	Objectifs du Millénaire pour le Développement	
OHADA 	:	Organisation pour l’Harmonisation en Afrique du Droit des Affaires 	
PIB 	:	Produit Intérieur Brut	
PPTE	:	Pays Pauvre Très Endetté	
RFU 	:	Régime Foncier Urbain	
SICOPE 	:	Système Intégré de Cotisation et des Pensions	
SIGFiP 	:	Système Intégré de Gestion des Finances Publiques	
SIGMAP 	:	Système Informatisé de Gestion des Marchés Publics	
SIPIBE 	:	Système Informatique de Préparation Intégrée du Budget de l’Etat	
SYDONIA 	:	Système Douanier Automatisé	
TVA 	:	Taxe sur la Valeur Ajoutée	
TUCA	:	Taxe Unique sur les Contrats d’Assurance	
TUTR 	:	Taxe Unique sur les Transports Routiers 	
TAF 	:	Taxe sur les Activités  Financières	
TDL 	:	Taxe de Développement Local	
TPU 	:	Taxe Professionnelle Unique	
VPS 	:	Versement Patronal sur Salaires	

Sommaire
RESUME EXECUTIF
INTRODUCTION
I-	SITUATION ECONOMIQUE A FIN MARS 2016
A-	Environnements économiques international et régional
B-	Environnement économique national
II-	SITUATION D’EXECUTION DU BUDGET DE L’ETAT AU 31 MARS 2016
A-	Recettes budgétaires
A-1 Recettes des administrations financières
A-2 Recettes du Fonds National des Retraites du Bénin (FNRB) et des autres organismes publics
A-3 Comptes d’Affectation Spéciale (CAS)
A-4 Autres recettes budgétaires
B-	Dépenses budgétaires au 31mars 2016
B-1 Budget Général
B-2 Budget annexe du FNRB et Budgets des autres organismes Publics
B-3 Comptes d’Affectation Spéciale (CAS)
C-	Solde budgétaire d’exécution au 31mars 2016
III-	SITUATION DES OPERATIONS DE TRESORERIE AU 31 MARS 2016
A-	La mobilisation des ressources
B-	L’exécution des charges de Trésorerie
CONCLUSION

LISTE DES TABLEAUX

Tableau1 : Evolution des réalisations des recettes brutes des administrations financières au 31 mars 2015 et 2016
Tableau 2 :Evolution des réalisations des recettes du FNRB et des autres organismes publics au 31mars 2015 et 2016
Tableau 3 : Récapitulatif de la mobilisation des autres ressources budgétaires à fin mars 2015 et 2016
Tableau 4 : Evolution des engagements des dépenses ordinaires au 31mars 2015 et 2016
Tableau 5 : Evolution des engagements des dépenses en capital à fin mars 2015 et 2016
Tableau 6 : Exécution des dépenses des Comptes d’Affectation Spéciale au 31 mars 2016
Tableau  7: Présentation des soldes budgétaires d’exécution à fin mars 2016
Tableau  8: Niveau de mobilisation des ressources de trésorerie par nature à fin mars 2016
Tableau  9: Niveau d’exécution des charges de trésorerie par nature à fin mars 2016
Tableau  10: Tableau de financement d’exécution de la loi de finance pour la gestion 2016 à fin mars

RESUME EXECUTIF
Au cours du premier trimestre 2016, l'environnement économique national a été marqué par l'organisation de l’élection présidentielle qui a pour corollaire, le ralentissement des activités économiques et la prise en charge d’importantes dépenses ponctuelles ou saisonnières.
En outre, la crise énergétique exerce une forte pression sur les dépenses publiques.
En résumé, l’exécution de la loi de finances pour la gestion 2016 affiche, à fin mars, les résultats ci-après par volet et par grande masse :
1-	les recettes de l’Etat
-	le niveau global de mobilisation des recettes budgétaires s’établit à 195 583,1 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 1 037 815 millions de FCFA, soit un taux de recouvrement de 18,8%, en baisse de 2,8% par rapport au niveau de réalisation à fin mars 2015 ;
-	les ressources de trésorerie ont été mobilisées à hauteur de 18,6% correspondant à 96 030,8 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 515 162,1 millions de FCFA.
2-	les dépenses de l’Etat
-	l’exécution des dépenses budgétaires à fin mars 2016 s’établit en engagement à 384 757,5 millions de FCFA, soit 31,2% des prévisions annuelles contre 23,7% à la même date en 2015. Quant au niveau des dépenses ordonnancées, il s’établit à 173 128,8 millions de FCFA. Le niveau d’engagement relativement élevé est bien conforme aux prévisions du premier trimestre 2016 caractérisé par l’exécution d’importantes dépenses saisonnières ;
-	les charges de trésorerie quant à elles se sont situées à 27% correspondant à 86 640 millions de FCFA. Ce niveau d’exécution est en harmonie avec le calendrier prévisionnel des échéances de remboursement prévues dans la loi de finances initiale.
3-	le solde d’exécution budgétaire
L’exécution budgétaire à fin mars 2016 présente un solde déficitaire de montant 189 174,9 millions de FCFA en engagement et de montant 22 454,3  millions de FCFA, base ordonnancement.
Au total, les ressources du budget de l’Etat ont été mobilisées pour 291 614 millions de FCFA tandis que les charges ont été assurées à hauteur de 483 040,8 millions de FCFA sur une prévision annuelle équilibrée à 1 552 977 millions de FCFA.

INTRODUCTION

L’exécution budgétaire au premier trimestre de l’année 2016 a été compromise par des prévisions optimistes en recettes, notamment douanières et des impératifs de dépenses liés à des facteurs conjoncturels.
En effet, la conjoncture économique qui a prévalue au 1er trimestre a été moins favorable que prévue, limitant ainsi le dynamisme des recettes douanières majoritairement dépendantes de la politique économique du grand voisin de l’Est : le Nigéria.
Dans le même temps, la crise énergétique, l’organisation des élections ainsi que d’autres dépenses saisonnières exercent une forte pression sur la dépense publique.
Hors dépenses saisonnières, les dépenses de l’Etat ont été maitrisées. Mais cet effort a davantage résulté des mesures de régulation budgétaire sur le fonctionnement des services et l’investissement qui ont permis de contenir l’exécution des dépenses dans la limite de 31,2%.
Le présent rapport retrace, par nature économique, le niveau d’exécution des opérations budgétaires et des opérations de trésorerie, au cours des trois premiers mois de mise en œuvre de la loi de finances pour la gestion 2016. 

I-	SITUATION ECONOMIQUE A FIN MARS 2016
A-	Environnements économiques international et régional

La reprise de l'économie mondiale se poursuit mais reste lente et fragile, avec la persistance de plusieurs risques baissiers. Selon le FMI, le PIB mondial devrait croître de 3,2% en 2016 après 3,1% en 2015.
Aux Etats-Unis, la croissance semble se redresser en ce début d’année 2016, après un net ralentissement en fin 2015 avec une croissance de 1,4% au dernier trimestre contre 3,9% au deuxième trimestre de l'année. La consommation des ménages, principal moteur de la croissance, reste ferme, soutenue par l’amélioration des marchés de l’emploi et de l’immobilier. L’investissement et les exportations sont freinés par la diminution persistante de la demande étrangère et par un dollar fort.
Dans la zone euro, après une faible croissance en 2015, la reprise devrait se poursuivre à un rythme modéré en 2016, soutenue par les niveaux bas des cours du pétrole, de l’euro et des taux d’intérêt. Toutefois, l’indice composite de la production manufacturière a connu un recul pour atteindre son plus bas niveau depuis un an. Il s’est affiché à 53,2 au premier trimestre 2016 contre 54,1 au dernier trimestre 2015.
Au Japon, après un net repli du PIB au quatrième trimestre 2015 (-1,1% en rythme annualisé après +1,4% au troisième trimestre), la conjoncture s’est dégradée au premier trimestre 2016. La production industrielle a connu une baisse de 5,2% en février contre une hausse de 2,5% en janvier, marquant sa plus forte baisse depuis le tsunami de mars 2011. Cette situation est due à l’explosion d’une aciérie qui a freinée la production automobile.
Aussi, est-il noté une faiblesse de la demande extérieure en liaison avec l’appréciation du yen et le ralentissement économique en Chine.
Au Nigeria, en lien avec la persistance de la baisse des cours du pétrole et ce, contrairement aux prévisions réalisées en début d’année 2016, le fonds de croissance économique du Nigeria de 4,3% (en novembre 2015) à 2,3% pour l’année 2016. La morosité économique actuellement en cours au Nigeria ne devrait pas être sans impact sur l’économie nationale, notamment sur le trafic au Port Autonome de Cotonou.
B-	Environnement économique national

L’activité économique nationale au premier trimestre 2016 est marquée, entre autres, par la tenue de l’élection présidentielle au Bénin, la persistance du délestage électrique et la révision à la baisse des perspectives de production cotonnière pour la campagne 2016-2017.
Malgré le climat apaisé qui a marqué la période électorale, le phénomène d’attentisme a pesé sur la conjoncture économique.
A l’instar des années antérieures, les coupures fréquentes et parfois prolongées de l’énergie électrique au cours du premier trimestre 2016. Cette situation engendre des surcoûts pour les unités de production et grève la valeur ajoutée totale dégagée par l’économie.
Concernant le coton, en lien avec la bonne performance de la filière au cours de la campagne 2014/2015 sanctionnée par une production de 393 325 tonnes, les prévisions initiales avaient tablé sur des niveaux de production pour 2016 et 2017 respectivement de 400 000 et 420 000 tonnes. Cependant, à la réalisation, la production de coton au titre de la campagne 2015/2016 s’est affichée à 269 218,5 tonnes, en raison essentiellement d’une poche de sécheresse à la période des semis. Cette situation a conduit à une révision des ambitions pour 2016 à 350 000 tonnes.

Par ailleurs, l'indice global du chiffre d'affaires, l'un des principaux indicateurs conjoncturels, a enregistré un repli de 8,4% en comparaison à la même période en 2015. Cette baisse de l’activité est imputable à la contraction de l’activité dans la plupart des sous-secteurs à l'exception du transport, télécoms, banques et assurance.
Au cours du mois de mars 2016, le niveau général de l'emploi dans les grandes entreprises n'a pas enregistré une évolution significative. Il est noté une légère hausse de 0,1% par rapport au mois de février 2016.
En mars 2016, le taux d’inflation en glissement annuel s’est affiché à 0,2% montrant ainsi une légère hausse du niveau général des prix par rapport à la même période un an plus tôt.
Le taux d’inflation, mesuré par l’indicateur de convergence de l’Union Economique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA), situe l'évolution des prix à 0,5% à fin mars 2016, l'inscrivant au-dessous du plafond de 3,0% prévu dans le cadre de la surveillance multilatérale au sein des Etats membres. Ce faible niveau du taux d’inflation est largement tributaire de l’effondrement des cours du pétrole. Le niveau du taux d’inflation aurait pu être encore plus bas n’eût été l’appréciation du dollar par rapport à l’euro.
II-	SITUATION D’EXECUTION DU BUDGET DE L’ETAT AU 31 MARS 2016
A-	Recettes budgétaires

Les éléments constitutifs des recettes budgétaires sont :
-	les recettes des administrations financières (DGDDI, DGI et DGTCP) ;
-	les recettes du FNRB et des autres budgets ;
-	les recettes des comptes d’affectations spéciales ;
-	les dons budgétaires ;
-	les produits des allègements de la dette publique ;
-	les fonds de concours et les recettes assimilées.
Au premier trimestre 2016, la réalisation des recettes budgétaires est globalement ressortie à 195 583,1 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 1 037815 millions de FCFA. A la même date en 2015, lesdites recettes se sont établies à 201 309,8 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 996 866 millions de FCFA. Par rapport aux objectifs annuels, le taux de mobilisation des recettes budgétaires est de 18,8% à fin mars 2016 contre 20,2% à la même période en 2015. Il se dégage du rapprochement des réalisations budgétaires à fin mars 2015 et 2016 une baisse du volume des recettes équivalent à 5 726,6 millions de FCFA correspondant à un taux de régression de 2,8%.
A-1 Recettes des administrations financières

Les recettes brutes mobilisées par les administrations financières au 31mars 2016 s'établissent à 188 832 millions de FCFA contre 192 970 millions de FCFA en mars 2015. Ce niveau de recouvrement situe le taux de recouvrement des recettes des régies financières à 21,2%, en deçà du taux linéaire de 25% attendu à fin mars. Il traduit par ailleurs une baisse de 4 137,9 millions de FCFA par rapport aux recouvrements de 2015. Les réalisations par régie financière sont récapitulées dans le tableau n° 1 ci-après :

Tableau 1 : Evolution des réalisations des recettes brutes des administrations financières au 31 mars 2015 et 2016
					En millions de FCFA			
Régies	2015	Taux (%)	2016	Taux (%)	Ecarts	Taux  d'accroissement	
	Prévisions	Réalisations		Prévisions	Réalisations				
Douanes	380 677	92 879,8	24,4	413702	75 251,5	18,8	-17628,3	-19	
Impôts	379 200	89 472,5	23,6	407700	102 266,2	25,1	12 793,7	14,3	
Trésor	59 800	10 617,7	17,8	70 723	11 314,4	16,0	696,7	6,6	
Total	819 677	192 970	23,5	892 583	188 832,0	21,2	-4 137,9	-2,1	

Source : Régies/DGB, avril 2016

L’étude comparée de la performance de chacune des régies financières à fin mars 2016 par rapport à la même période en 2015 se présente ainsi qu’il suit :
A-1-1 Direction Générale des Douanes et Droits Indirects (DGDDI)
Le premier trimestre de l’année 2016 a connu la mobilisation par la DGDDI de 75 252 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 413 702 millions de FCFA, soit un taux de recouvrement de 19%. Ainsi, l’administration douanière n’a pu atteindre l’objectif trimestriel à elle assigné pour les trois (3) premiers mois de l’année 2016. Cette faible performance est liée au mauvais comportement de certains produits pourvoyeurs de recettes, notamment les produits mis en consommation et ceux en transit. En effet, un gap estimé à 26 394 millions de FCFA est enregistré sur les produits attendus de la mise en consommation de 54 articles ainsi que sur le transit des véhicules d’occasion et des marchandises.
Par ailleurs, il faut souligner au titre des causes de la faible performance de l’administration douanière, (i) l’attentisme de certains opérateurs en liaison avec la période électorale, (ii) la baisse drastique du cours du pétrole liée à la levée de l’embargo sur le pétrole iranien et (iii) la hausse du dollar et la baisse des cours du naira.
A-1-2 Direction Générale des Impôts (DGI)
Au cours du premier trimestre 2016, la DGI a recouvré un montant total de 102 266,2 millions de FCFA conformément aux objectifs à lui assignés en réalisant 25,1% des prévisions annuelles. Le rapprochement des réalisations des recettes fiscales au niveau de l’administration des impôts au premier trimestre des années 2016 et 2015 fait observer un écart positif égal à 12 793,7 millions de FCFA. Ceci s’explique par le comportement appréciable de certains impôts tels que : (i) l’impôt sur les sociétés (25,5%), (ii) l’IRPP sur l’IPTS (25,0%), la TVA (25,6%), (iii) la taxe sur les jeux et spectacles (26,3%). Certains droits et taxes affichent, cependant, une contre-performance. C’est le cas de (i) la taxe sur l’huile et corps gras alimentaire (2,8%), (ii) l’acompte forfaitaire spécial sur véhicule (9,9%) et (iii) la taxe unique sur le transport routier (9,9%).
A-1-3 Direction Générale du Trésor et de la Comptabilité Publique (DGTCP)
Sur une prévision annuelle de 70 723 millions de FCFA en 2016, la DGTCP a mobilisé à fin mars 11 314,4 millions de FCFA (dont 1 822,120 millions de FCFA recouvrés au titre des recettes provenant des services intermédiaires). Les réalisations de la DGTCP à fin mars 2016 s’établissent ainsi à 16,0% contre 17,8% à la même période en 2015. On note cependant en 2016 une baisse du taux de réalisation. La performance de la DGTCP aurait pu être meilleure à fin mars 2016 si les opérateurs SPACETEL et ETISSALAT BENIN s’étaient acquitté de leurs obligations conformément aux nouvelles mesures, notamment les redevances sur les communications GSM. En dépit de ce que le taux de réalisation s’est établi en deçà de celui atteint à fin mars 2015, on note une timide évolution en volume des recettes de la DGTCP (696,7 millions de FCFA).
L’évolution des réalisations par régie financière est présentée à travers les graphiques ci-après :

A-2 Recettes du Fonds National des Retraites du Bénin (FNRB) et des autres organismes publics
Les recettes du Fonds National des Retraites du Bénin (FNRB)  sont essentiellement constituées des cotisations sur salaire et des validations de service. Sur une prévision annuelle de 25 721 millions de FCFA, les recettes collectées par la DGTCP au profit du FNRB à fin mars 2016 s'établissent à 4 812,9 millions de FCFA. Elles correspondent à un taux de 18,7% contre 22,1% à fin mars 2015. On note à ce niveau, un recul de performance de 3,4 points pourcentage par rapport à 2015. 
En revanche, le Fonds Routier (FR) a atteint au premier trimestre 2016 un niveau de recouvrement qui s’établit au-dessus des attentes à 872,2 millions de FCFA contre 864 millions de FCFA attendus sur un objectif annuel de 3 456 millions de FCFA. A fin mars 2015, le niveau de mobilisation des recettes au FR ressortait à 526,3 millions de FCFA pour une prévision annuelle de 3679 millions de FCFA. Les taux de recouvrement affichés sont respectivement de 14,3% et 25,2% en 2015 et en 2016.
La Caisse Autonome d’Amortissement (CAA) a mobilisé 504,4 millions de FCFA à fin mars 2016 contre 478,5 millions de FCFA à l’issue de la même période en 2015, au titre de ses ressources propres sur une prévision annuelle constante de 4 000 millions de FCFA. Les taux de recouvrement de recettes à fin mars 2015 et 2016 à la CAA sont respectivement de 12,0% et 12,6%.
Le tableau n° 2 ci-dessous récapitule les réalisations au 31 mars 2015 et 2016 des recettes des trois (3) budgets.

Tableau 2 : Evolution des réalisations des recettes du FNRB et des autres organismes publics au 31mars 2015 et 2016
					En millier de FCFA			
	2015	2016	ECARTS DE REALISATION	
	PREV.	REAL. AU 31 MARS	TAUX (%)	PREV.	REAL. AU 31 MARS	TAUX (%)	ECARTS	TAUX D'ACCROISSEMENT	
									
  F N R B	23 435	5 180,3	22,1	25721	4 812,9	18,7	-367,4	-7,1	
FONDS ROUTIER (Ressources propres)	3 679	526,3	14,3	3 456	872,2	25,2	345,9	65,7	
  C A A	4 000	478,5	12,0	4 000	504,4	12,6	25,9	5,4	
TOTAL	31 114	6 185,1	
19,9	33 177	6 189,5	
18,7	4,4	
0,1	

Source: MEF/DGB, avril 2016

A-3 Comptes d’Affectation Spéciale (CAS)
Les ressources mobilisées au profit des comptes OME, PME en dehors des autres des Comptes d’Affectation Spéciale (CAS) ressortent globalement à fin mars 2016 à 370,8 millions de FCFA  et concernent le compte OME, soit un taux de réalisation de 1,5%. Ils comprennent essentiellement les ressources extérieures des Opérations Militaires à l’Extérieur (OME) mobilisées à hauteur de 370,8 millions de FCFA  sur un objectif annuel de 13 000 millions de FCFA et celles du Partenariat Mondial pour l’Education (PME) qui n’ont pas connu de mobilisation au cours de ce premier trimestre de 2016.
A-4 Autres recettes budgétaires
Sont classés dans la catégorie des autres recettes budgétaires : les produits issus des allègements de la dette, les dons budgétaires, les fonds de concours et les recettes assimilées.
Seuls les produits liés aux allègements de dettes ont connu un début de mobilisation, soit 2,3% des prévisions annuelles de 8 469 millions de FCFA correspondant à un montant de 190,8 millions de FCFA.
Il est à signaler qu’aucune ressource n’est prévue au titre des dons budgétaires dans la loi de finances initiale 2016. Par ailleurs, aucune recette n’a été réalisée au titre des fonds de concours et recettes assimilées au cours du premier trimestre 2016. 
En définitive, seules les ressources issues des allègements de la dette sont mobilisées à hauteur de 190,8 millions de FCFA, soit un taux de mobilisation de 2,3%, en régression de 0,2% par rapport au niveau de mobilisation de mars 2015.
Le tableau n° 3 ci-après détaille le niveau de mobilisation des autres recettes budgétaires à fin mars 2015 et 2016.

Tableau 3 : Récapitulatif de la mobilisation des autres ressources budgétaires à fin mars 2015 et 2016
				En millions de FCFA				
NATURE DES RESSOURCES	2015	2016	ECARTS DE REALISATION	
	PREV. Annuelles  	REAL. au 31 mars	TAUX (%)	PREV. Annuelles  	REAL. au 31 mars	TAUX (%)	ECARTS	Taux d'accroissement	
									
Dons budgétaires	9 000	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	-	
Allègement de la dette (IPPTE)	7 753	191,6	2,5	8 469	190,8	2,3	-0,8	-0,4	
Fonds de concours + recettes assimilées	104 175	0,0	0,0	78 749	0,0	0	0	-	
TOTAL	120 928	191,6	0,16	87 218	190,8	0,22	-0,8	-0,42	
Source: MEF/DGB/CAA, avril 2016
B-	Dépenses budgétaires au 31mars 2016

Au titre de l’exécution des dépenses du budget de l’Etat pour le premier trimestre de l’année 2016, les engagements ont atteint un montant de 384 757,5 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 1 231 935 millions de FCFA. A la même période en 2015, le niveau des engagements ressortait à 272 305,2 millions de FCFA sur une prévision 1 149 621 millions de FCFA. Les taux d’engagement correspondants sont respectivement de 31,2% et de 23,7% à fin mars 2016 et 2015. Le rapprochement de l’exécution des dépenses budgétaires au titre des deux (2) années présente un écart positif de 112 452,4 millions de FCFA.
Le niveau des engagements des dépenses budgétaires par catégorie à fin mars 2016 se présente ainsi qu’il suit :

B-1 Budget Général

B-1-1 Dépenses ordinaires
Les dépenses ordinaires sont composées des charges financières de la dette, des dépenses de personnel, des dépenses d’acquisition de biens et services et des dépenses de transfert. 
Au cours du premier trimestre 2016, l’engagement des dépenses ordinaires a globalement atteint un niveau de 270 884,7 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 765 174 millions de FCFA. Ils correspondent à un taux d’exécution de 35,4%.
B-1-1-1 Charges financières de la dette publique	
Sur une prévision de 64 265 millions de FCFA pour l’année 2016, les charges financières de la dette publique sont exécutées à concurrence de 13 646,9 millions de FCFA à fin mars 2016, correspondant à un taux d’engagement de 21,2%.
Les charges financières de la dette publique se déclinent en :
-	charges financières de la dette intérieure assurées à hauteur de 31,6% soit un montant engagé de 12 676,9 millions de FCFA ;
-	charges financières de la dette extérieure assurées à hauteur de 4%, soit un montant engagé de 970 millions de FCFA.
B-1-1-2 Dépenses de personnel
Sur une prévision annuelle de 336 804 millions de FCFA, les dépenses de personnel ont été engagées à fin mars 2016 pour un montant de 104 687,2 millions de FCFA correspondant à un taux de 31,1% contre 23,3% enregistré au 31 mars 2015. 
Les différentes composantes des dépenses de personnel se présentent comme ci-après :
-	les dépenses de personnel réparties dont le niveau d’engagement s’est établi à fin mars 2016 à 31,1% contre 23,2% en 2015. Le montant engagé ressort à     88 102,1 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 283 206 millions de FCFA ;
-	les dépenses de personnel non réparties constituées de dépenses spécifiques et de dépenses communes à plusieurs ministères et Institutions de l’Etat. Elles sont engagées à fin mars 2016 à hauteur de 30,9% de la prévision annuelle qui est de 53 598 millions de FCFA. Le niveau d’exécution de ces dépenses révèle un écart positif de 1 868,1 millions de FCFA par rapport au niveau de 14 717 millions de FCFA engagés à fin mars 2015 sur une prévision annuelle de 61 396 millions de FCFA. 
B-1-1-3 Dépenses d’acquisitions de biens et services
Les dépenses d’acquisitions de biens et services comprennent les dépenses d’achats de biens et services et celles d’acquisitions et grosses réparations du matériel et mobilier. Au 31 mars 2016, elles sont engagées à concurrence de 48 961,1 millions de FCFA sur un objectif annuel de 115 961 millions de FCFA. Le taux d’engagement correspondant est de 40,8% et s’inscrit en deçà de celui de 45,9% réalisé au premier trimestre 2015. Ce taux cependant élevé par rapport au taux moyen de 25% attendu à fin mars s’explique par les dépassements opérés au premier trimestre 2016, notamment en ce qui concerne les loyers et frais de location des postes diplomatiques et l’acquisition de véhicules au profit des régies financières.
Le niveau d’engagement des dépenses d’acquisition de biens et services est détaillé par catégorie ainsi qu’il suit :
-	les dépenses d’achats de biens et services sont engagées au taux de 39,8% équivalant à 38 031,5 millions de FCFA d’engagement sur une prévision annuelle de 95 662 millions de FCFA ;
-	les dépenses d’acquisitions et grosses réparations du matériel et mobilier ont été exécutées au-delà de la limite des 25,0% attendus à fin mars 2016. Leur niveau d’engagement a atteint 10 929,6 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 21 099 millions de FCFA correspondant à un taux de 51,8% contre 56,5% en 2015.
B-1-1-4 Dépenses de transfert
L’exécution des dépenses de transfert affiche globalement à fin mars 2016 un niveau d’engagement de 103 589,5 millions de FCFA pour un taux d’engagement de 41,7% sur une prévision annuelle de 248 144 millions de FCFA. Le niveau des engagements de 2016 comparé à celui de la même période en 2015 présente un écart positif de    26 234,7 millions de FCFA. Cet écart correspond à un accroissement de 33,9%.
Les dépenses de transfert comprennent : 
-	les subventions d’exploitation qui sont engagées en 2016 à hauteur de          56 891,8 millions de FCFA sur un total de 115 291 millions de FCFA prévus. L’exécution des crédits de cette rubrique affiche un taux d’engagement de 49,4% contre 42% à fin mars 2015; 
-	les transferts courants au titre desquels 46 697,8 millions de FCFA ont été engagés à fin mars 2016 sur une prévision annuelle de 132 943 millions de FCFA. En 2015, le niveau d’engagement s’établissait à 42 595,8 millions de FCFA sur le montant de 120 795 millions de FCFA prévus au titre de l’année 2015. Les taux d’engagement concernant cette rubrique s’établissent respectivement à 35,1% en 2016 et 35,3% en 2015. 
Les détails sur le niveau engagement par nature des dépenses ordinaires sont récapitulés dans le tableau n° 4 ci-après :

Tableau 4 : Evolution des engagements des dépenses ordinaires au 31mars 2015 et 2016
				En millions de FCFA			
Nature des dépenses	2015	2016	ECARTS	
	Prévis	Engag.     	Taux  Engag.	Prévis	Engag.     	Taux  Engag.	Ecarts engagement	Taux de croiss. engag.	
									
Charges fin. de la Dette Pub	44 878	2252,7	5,0	64 265	13646,9	21,2	
11394,2	
505,8	
Dépenses de Personnel	326 794	76 219,1	23,3	336804	104687,2	31,1	
38 664,8	
37,4	
Dép d'acquis de biens et services	120 290	55 179,9	45,9	                   115961	48 961,1	42,2	
-6 218,8	
-11,3	
Dépenses de Transferts    	203 626	77 354,8	38,0	248144	103589,5	41,7	
-26234,7	
33,9	
TOTAL	695 588	211 006,5	30,3	765 174	270 884,7	35,4	
59 878,2	
28,4	

Source: MEF/DGB/SIGFiP, avril 2016
B-1-2 Dépenses en capital
Sur une prévision de 342 229 millions de FCFA, 77 051,1 millions de FCFA ont été engagées au titre des dépenses en capital à fin mars 2016 soit pour un taux de 22,5%. Pour la même période en 2015, les dépenses en capital ont été engagées à hauteur de 56 462,9 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 405 619 millions de FCFA correspondant à un taux d’engagement de 13,9%. Le rapprochement des niveaux d’engagement des dépenses en capital au premier trimestre 2016 et au premier trimestre 2015 montre une progression de 20 588,3 millions de FCFA et un taux d’accroissement de 36,5%. 
Elles comprennent (i) les dépenses en capital financées sur ressources intérieures qui sont engagées à hauteur de 51 531,9 millions de FCFA pour un taux d’engagement de 29,9% et (ii) celles financées sur ressources extérieures engagées à hauteur de 15,0% pour un montant de 25 519,2 millions de FCFA sur une prévision de 169 600 millions de FCFA.
Les dépenses en capital exécutées sur ressources extérieures sont financées au moyen de prêts et de dons. Les engagements y relatifs sont respectivement de 19,9% et 7,9% à fin mars 2016. 
L’exécution des dépenses en capital à fin mars 2015 et 2016 est retracée dans le tableau n° 5 ci-après :
Tableau 5 : Evolution des engagements des dépenses en capital à fin mars 2015 et 2016
				En milliers de FCFA			
Financement des dépenses	2015	2016	ECARTS	
	Prévis	Engag.     	Taux  Engag.	Prévis	Engag.     	Taux  Engag.	Ecarts engagement	Taux de croissance engagement (en %)	

									
Ressources Intérieures	172 319	43 078	25,0	172 629	51 531,9	29,9	
8 454,4	
19,6	
Ressources Ext : Adm. Centrale 	233 300	13 385,3	
5,7	169 600	
25 519,2	
15	
12 133,9	
90,7	
         *Prêts 	129 125	9 408,7	7,3	101 034	20 075,1	19,9	10 666,4	113,4	
         *Dons	104 175	3 976,6	3,8	68 566	5 444,1	7,9	1 467,5	36,9	
.
TOTAL	405 619	56 462,9	13,9	342 229	77 051,1	22,5	
20 588,3	
36,5	

Source : MEF/DGB, avril 2016, sur la base des données fournies par la CAA
B-2 Budget annexe du FNRB et Budgets des autres organismes Publics

B-2-1  Dépenses de fonctionnement et charges de la pension
Les dépenses du FNRB sont engagées à concurrence de 17 436,6 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 61 300 millions de FCFA. Le niveau d’engagement correspond à un taux d’exécution de 28,4%. A fin mars 2015, elles ont été engagées à hauteur de 15 679,9 millions de FCFA sur une prévision de 52 200 millions de FCFA, soit un taux d’engagement de 30%.
B-2-2 Dépenses de fonctionnement de la Caisse Autonome d’Amortissement (CAA)
Les dépenses de fonctionnement de la CAA ont connu au 31 mars 2016 un taux d’engagement de 15,1% correspondant à 355,7 millions de FCFA sur une prévision de 2 350 millions de FCFA. Ce niveau d’exécution comparé à celui de fin mars 2015 révèle un écart positif de 3,3 millions de FCFA et un taux d’accroissement de 0,9%. 
B-2-3 Concours financier de l’Etat au fonctionnement du Fonds Routier (FR)
Le Fonds Routier a engagé les crédits budgétaires au titre du premier trimestre de l’année 2016 à concurrence de 3 292,7 millions de FCFA contre 1 366,0 millions de FCFA à la même période en 2015 sur une prévision annuelle invariable de 9 000 millions de FCFA. Les taux d’engagement y relatifs sont de 36,6% et 15,2% respectivement en 2016 et 2015.
B-3 Comptes d’Affectation Spéciale (CAS)

A fin mars 2016, les dépenses engagées au titre des Comptes d’Affectation Spéciale (CAS) se chiffrent à 15 736,6 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 51 882 millions de FCFA. Elles correspondent à un taux d’exécution de 30,3%. 
Le détail sur l’exécution des différents CAS se présente ainsi qu’il suit :
Tableau 6 : Exécution des dépenses des Comptes d’Affectation Spéciale au 31 mars 2016
En millions de FCFA
Compte	Prévision annuelle	Montant engagé	Taux
(%) 	
Opérations Militaires à l’Extérieur……	13 000	6 514,2	50,1	
Programme SYDONIA……………………	2 567	593,2	23,1	
Partenariat Mondial pour l’Education …………	12 295	2 129,2	17,3	
Opérations d’Escortes Douanières…  	15 000	4 795,1	31,9	
RAMU………………………………………	5 728	-	-	
Etudes de faisabilités …………………..	3 292	1 704,9	51,78	
Total	51882	15 736,6	30,3	
Source: MEF/DGB/DGTCP, avril 2016
L’évolution de l’exécution des dépenses à fin mars  2015 et 2016 est retracée par le graphique ci-après :

C-	Solde budgétaire d’exécution au 31mars 2016

L’exécution base engagement du budget de l’Etat à fin mars 2016 présente les principaux soldes budgétaires récapitulés dans le tableau n° 7 ci-après :
Tableau  7: Présentation des soldes budgétaires d’exécution à fin mars 2016
	En millions de FCFA		
Type de Budget 	Recettes	Dépenses	Solde	
Budget Général et Comptes d’Affectation	 189 393,6   	     363 672,5   	-    174 278,9   	
FNRB	    4 812,9   	        17 436,6   	-     12 623,7   	
CAA	       504,4   	            355,7   	            148,7   	
FR	      872,2   	         3 292,7   	-      2 420,5   	
Solde global d’exécution budgétaire	  195 583,1   	     384 757,5   	-    189 174,4   	

          Source : MEF/DGB, avril 2016

III-	SITUATION DES OPERATIONS DE TRESORERIE AU 31 MARS 2016
A-	La mobilisation des ressources
Le premier trimestre de l’année 2016 est caractérisé par la mobilisation de 96 030,8 millions de FCFA au titre des ressources de trésorerie sur un objectif annuel de        515 162 millions de FCFA. On note ainsi un niveau de mobilisation égal à 18,6%. Le détail sur la mobilisation des ressources de trésorerie se trouve dans le tableau n°8 ci-après :
Tableau  8: Niveau de mobilisation des ressources de trésorerie par nature à fin mars 2016
	En millions de FCFA		
				
Nature	Prévisions	Réalisations	Taux (%)	
Remboursement prêts et avances	10 786	4,0	0,0	
Emission de dettes à moyen et long termes (emprunt Obligataire)	102 551	17 459,5	17,0	
        Emprunt extérieur (prêts et dons)	102 248	11  643,2	99,5	
        Financement banques locales	76 410	5 816,3	14,8	
Autres ressources de trésorerie	301825	77 500,0	25,7	
        Obligations du trésor	171 825	52 500,0	30,6	
        Bons du trésor	130 000	25 000,0	19,2	
Dépôts des correspondants du Trésor	0	1 067,3	-	
Produits des cessions d'actifs	100 000	0,0	0,0	
 	 	 	 	
Total	515 162	96 030,8	18,6	

Source : MEF/DGTCP/DGB, janvier 2016

Le tableau n° 8 ci-dessus révèle qu’il n’y a eu ni cession d’actif, ni emprunt obligataire au cours du premier trimestre de l’année 2016. Hormis les remboursements des prêts et avances établis à 4 millions de FCFA à fin mars 2016, les bons et obligations de trésor ont été mobilisés à hauteur de 77 459,5 millions de FCFA. Quant aux dépôts des correspondants du Trésor, ils ressortent 1 067,3 millions de FCFA à fin mars 2016 contre une prévision nulle en loi de finances initiale.

B-	L’exécution des charges de Trésorerie
Les charges de trésorerie sont ressorties à 86 640 millions de FCFA sur une prévision annuelle de 321 042 millions de FCFA correspondant à un taux d’engagement de 27,0%. Les charges de trésorerie assurées au cours du premier trimestre 2016 sont : (i) l’amortissement des tirages FMI au taux de 2,0%, (ii) l’amortissement des bons du Trésor à hauteur de 51,7% et (iii) les retraits des correspondants du Trésor exécutés à 2,3%.
L’exécution des charges de trésorerie se trouve récapitulée dans le tableau n° 9 ci-après :
Tableau  9: Niveau d’exécution des charges de trésorerie par nature à fin mars 2016
	En millions de FCFA		
Nature	Prévisions	Réalisations	Taux (%)	
Prêts et avances	12367	0,0 	0,0	
Amortissement emprunts obligataires	34268	0,0	0,0	
Amortissement tirages FMI	6600	131,3	2,0	
Amortissement emprunts extérieurs	47105	0,0 	0,0	
Amortissement Bons du Trésor	165 710	85 710,0	51,7	
Retraits des correspondants du trésor	35 000	798,6	2,3	
Indemnités de vacation des enseignants	10 000	0,0	0,0	
Amortissement dettes banques locales	9 992	0,0	0,0	
Total	321 042	86 640	27,0	

Source : MEF/DGTCP/DGB, avril 2016

Au total, la gestion de la trésorerie fait ressortir un solde de financement excédentaire d’un montant de 9 390,8 millions de FCFA.  Cet excédent de trésorerie a couvert une partie des opérations budgétaires qui ressortaient déficitaire à fin mars à 22 454,3 millions de FCFA (base ordonnancement), comme l’indique le tableau ci-dessous.

Tableau  10: Tableau de financement d’exécution de la loi de finances pour la gestion 2016 à fin mars
Eléments	Montant (en millions de FCFA)	
Besoin de financement	275 814,8	
Amortissement tirages FMI	131,3	
Amortissement Bons du Trésor	85 710,0	
Solde budgétaire à financer (base ordonnancement)	22 454,3	
Retraits des correspondants du Trésor	798,6	
 	
Ressources de financement	96 030,8	
Remboursement prêts et avances	4,0	
Emissions de dettes à moy. et long termes	17 459,5	
      Prêt-programmes	11 643,2	
      Prêt Banques locales	5 816,3	
Dépôts des correspondants du Trésor	1 067,3	
Autres ressources de trésorerie	77 500,0	
      ° Bons de trésor	25 000,0	
      ° Bons de trésor	52 500,0	
            Déficit de financement au 31 mars 2016	13 063,4	

CONCLUSION
A fin mars 2016, les régies financières n’ont pas atteint les objectifs budgétaires à elles assignés. Le point cumulé de leurs réalisations de recettes laisse apparaître une contre-performance de la Direction Générale des Douanes et des Droits Indirects (DGDDI) et de la Direction Générale du Trésor et de la Comptabilité Publique (DGTCP) qui n’ont pu atteindre que 18,2% et 16% des attentes annuelles. Seule la Direction Générale des Impôts (DGI) a atteint le taux de référence de 25,1% des réalisations annuelles attendues en 2016.
S’agissant de l’exécution des dépenses budgétaires, elle a connu un fort taux d’engagement de 31,2% pour un montant de 384 757,5 millions de FCFA à fin mars 2016. Celui-ci, comparativement au taux d’engagement à la même période en 2015 qui était de 23,9%, marque une progression de 7,3 points par rapport à l’exécution des dépenses publiques en 2015. Cette situation se justifie notamment par la prise en charge des dépenses relatives à l’organisation de l’élection présidentielle.
L’exécution du budget de l’Etat au 31 mars 2016 présente un solde global déficitaire d’un montant 13 063,4 millions de FCFA, en dépit du solde excédentaire de 148,7 millions de FCFA réalisé par la CAA au 31 mars 2016.
Cotonou, le
LE DIRECTEUR GENERAL
DU BUDGET

                       Rodrigue S. CHAOU